Love money : définition et guide pour lever auprès de ses proches

La love money, c'est l'argent que vous confient vos proches pour lancer votre entreprise, avant les business angels et les fonds. Pour en donner une définition simple : des fonds levés auprès de votre famille, de vos amis ou d'anciens collègues, qui investissent d'abord en vous plutôt que dans un business model déjà éprouvé.

Parce que ces fonds viennent de personnes que vous aimez, ils sont aussi les plus délicats à gérer. Un mauvais montage peut coûter une réduction d'impôt à vos parents, déséquilibrer votre table de capitalisation avant même la seed ou abîmer une relation si l'aventure échoue. À l'inverse, une love money bien structurée rassure les investisseurs suivants : elle prouve que votre entourage vous fait confiance et que vous savez gérer de l'argent qui n'est pas le vôtre.

Chez DIGIFEC, cabinet d'expertise comptable dédié aux startups, nous accompagnons des fondateurs dès ce premier tour. Ce guide vous donne la définition de la love money, les cinq véhicules juridiques possibles, les règles fiscales vérifiées pour 2026, un cas chiffré complet et la méthode pour lever sans fragiliser ni votre société, ni vos relations.

Love money : définition et place dans le financement d'une startup

La love money désigne l'argent apporté par l'entourage proche du fondateur au tout début du projet. Le terme vient de l'anglais, où l'on parle aussi de « friends and family round ». Ce n'est pas une catégorie juridique : il n'existe aucun statut légal de la love money. Ce qui compte, c'est la forme que prend l'apport, car c'est elle qui détermine les droits du proche, la fiscalité applicable et les formalités à accomplir.

Dans le parcours de financement d'une startup, la love money se situe juste après l'apport personnel des fondateurs et avant les premiers investisseurs professionnels. Elle sert souvent de levier : un tour familial permet de solliciter ensuite un prêt d'honneur, un prêt bancaire ou une aide publique, qui exigent fréquemment des fonds propres préalables.

Ce qui distingue la love money des autres financements

Trois traits la rendent particulière. D'abord, la décision repose sur la confiance plus que sur l'analyse : vos proches ne font généralement ni due diligence, ni négociation de term sheet. Ensuite, les montants sont modestes, de quelques milliers à quelques dizaines de milliers d'euros par personne. Enfin, l'asymétrie d'information est maximale : vous connaissez les risques bien mieux qu'eux, ce qui vous impose un devoir de transparence plus exigeant qu'avec un fonds.

Pourquoi lever de la love money avant les investisseurs professionnels ?

Au stade de l'idée ou du prototype, rares sont les investisseurs prêts à financer un projet sans traction. La love money comble ce trou de financement. Elle permet de franchir les premiers jalons qui rendront la startup finançable : une version bêta, des clients pilotes, un premier MRR, une preuve technique pour une deeptech.

Les avantages concrets

• Rapidité : quelques semaines suffisent souvent, contre plusieurs mois pour un tour avec des business angels.
• Souplesse : vous pouvez choisir le véhicule adapté à chaque proche, du don à l'action.
• Effet de levier : les fonds propres collectés renforcent votre dossier auprès des banques et des financeurs publics.

Don, prêt, capital ou BSA AIR : quels véhicules pour la love money ?

Votre proche peut vous aider de cinq façons différentes. Les deux premières passent par vous, le fondateur, à titre personnel ; les trois suivantes passent directement par la société. Le tableau ci-dessous les compare avant que nous détaillions chacune d'elles.

Le don familial de sommes d'argent

Un parent ou un grand-parent peut vous donner une somme que vous apportez ensuite au capital de votre société. Vous restez seul actionnaire : la table de capitalisation reste propre. Selon la fiche officielle de Service-Public sur le don familial de somme d'argent, ce don est exonéré dans la limite de 31 865 € par donateur et par bénéficiaire, renouvelable tous les 15 ans, à condition que le donateur ait moins de 80 ans et que le bénéficiaire soit majeur ou émancipé. Il doit être effectué par chèque, virement ou espèces et déclaré dans un délai d'un mois, en principe en ligne depuis l'espace Finances publiques.

Cette exonération se cumule avec l'abattement lié au lien de parenté. Service-Public donne l'exemple d'un enfant majeur qui peut ainsi recevoir 131 865 € d'un parent de moins de 80 ans sans droits de donation (31 865 € + 100 000 €). Pour un petit-enfant, le total exonéré atteint 63 730 €. Le don est définitif : c'est la formule de l'aide pure, pas de l'investissement.

Le prêt personnel au fondateur

Le proche vous prête de l'argent, que vous apportez à la société en capital ou en compte courant. Il récupère sa mise selon l'échéancier convenu, quel que soit le sort de la startup, ce qui fait peser le risque sur vous personnellement. Au-delà de 1 500 €, une reconnaissance de dette écrite est nécessaire pour prouver le prêt, avec la somme indiquée en chiffres et en lettres (articles 1359 et 1376 du code civil).

Côté fiscal, Service-Public rappelle l'obligation de déclarer les prêts entre particuliers dès que le total prêté ou emprunté dans l'année dépasse 5 000 €, avec ou sans intérêts. C'est l'emprunteur qui déclare en priorité, avec sa déclaration de revenus (annexe 2062 en ligne ou formulaire 2062 papier). Si le prêt porte intérêts, le prêteur les déclare comme revenus de capitaux mobiliers. Un prêt sans intérêts reste possible, mais un prêt jamais remboursé et sans échéancier crédible risque d'être requalifié en donation.

Le compte courant d'associé

Un proche déjà associé peut prêter directement à la société via un compte courant. C'est une solution utile pour financer le besoin en fonds de roulement sans modifier la répartition du capital. Elle suppose une convention écrite précisant la durée, le taux éventuel, les conditions de remboursement et, le cas échéant, une clause de blocage qui rassurera la banque. Pour aller plus loin, consultez notre guide du compte courant d'associé, de son fonctionnement à sa sécurisation juridique.

L'entrée au capital

C'est la forme la plus « investisseur » : votre proche souscrit des actions lors d'une augmentation de capital et devient associé. Il partage le risque et le potentiel de plus-value, et il peut, sous conditions, bénéficier d'une réduction d'impôt sur le revenu. En contrepartie, il faut fixer un prix par action, donc une valorisation, et organiser ses droits dans les statuts et le pacte.

Le BSA AIR

Le bon de souscription d'actions avec accord d'investissement rapide permet d'encaisser l'argent tout de suite et de reporter la question de la valorisation au tour suivant. Le proche deviendra actionnaire au prix du prochain tour, généralement avec une décote ou un plafond de valorisation. C'est souvent la meilleure option quand le projet est trop jeune pour défendre un prix. Notre article sur le fonctionnement du BSA AIR avec un exemple chiffré détaille la mécanique de conversion.

Quelle fiscalité pour vos proches qui investissent en love money ?

Quand un proche souscrit au capital de votre société, il peut bénéficier de la réduction d'impôt pour souscription au capital de PME, souvent appelée IR-PME ou « Madelin ». C'est un argument puissant pour un tour familial, à condition de respecter scrupuleusement les conditions. Les chiffres ci-dessous sont issus de la brochure pratique officielle de l'impôt sur le revenu 2026, qui porte sur les versements effectués en 2025.

Le régime IR-PME classique

Pour les versements effectués en 2025 au capital d'une PME, la réduction est de 18 % des sommes investies, retenues dans la limite de 50 000 € pour une personne seule et 100 000 € pour un couple soumis à imposition commune. L'excédent est reportable sur les quatre années suivantes. Le taux applicable aux souscriptions de 2026 doit être vérifié au moment du versement, car il a déjà varié plusieurs fois selon les périodes.

La société doit notamment être une PME au sens européen, non cotée, soumise à l'impôt sur les sociétés, exercer une activité opérationnelle (les activités financières et immobilières sont exclues), être sur son marché depuis moins de dix ans après son enregistrement ou moins de sept ans après sa première vente commerciale, et ne pas avoir reçu plus de 15 millions d'euros de souscriptions et d'aides au titre du financement des risques.

Le régime renforcé JEI et JEIR

Si votre startup a le statut de jeune entreprise innovante, les souscriptions effectuées entre le 1^er janvier 2024 et le 31 décembre 2028 ouvrent droit à une réduction de 30 %, dans la limite de 75 000 € (personne seule) ou 150 000 € (couple). Pour une JEI de rupture, dont les dépenses de recherche représentent au moins 30 % des charges, le taux monte à 50 %, dans la limite de 50 000 € ou 100 000 €. Contrairement au régime classique, l'excédent n'est pas reportable, et la réduction totale obtenue au titre de ces deux dispositifs est plafonnée à 50 000 € sur toute la période 2024-2028. Les conditions du statut sont détaillées dans notre article sur le statut JEI en 2026.

Les conditions communes à respecter

• Conservation des titres jusqu'au 31 décembre de la 5^e année suivant la souscription, sauf licenciement, invalidité ou décès.
• Souscription en numéraire : un apport en nature ou un rachat d'actions existantes n'ouvre pas droit à la réduction.
• Plafonnement global des niches fiscales : la réduction IR-PME entre dans le plafond de 10 000 € par an, porté à 18 000 € dans certains cas liés à l'outre-mer ou aux Sofica.
• Justificatifs : la société remet à chaque souscripteur l'attestation lui permettant de déclarer la réduction sur sa 2042 RICI.

Comment fixer la valorisation d'un tour de love money ?

C'est la question qui fâche, surtout en famille. Si vous entrez des proches au capital, il faut un prix par action. Une valorisation trop haute pénalise vos proches, qui paient trop cher et seront dilués au tour suivant ; une valorisation trop basse vous dilue inutilement et crée un précédent que les business angels regarderont.

Trois approches réalistes

1. La valorisation de convention : un montant raisonnable, cohérent avec les pratiques du marché pour un pré-amorçage et avec le montant levé. L'essentiel est de pouvoir l'expliquer.
2. Le report via BSA AIR : vous ne fixez pas de prix, les proches convertissent au prochain tour avec une décote, ce qui les protège d'une survalorisation.
3. Le tour mixte : un don ou un prêt pour les proches qui veulent simplement aider, des actions ou des BSA AIR pour ceux qui veulent investir.

Cas pratique : la love money d'une startup SaaS, chiffres à l'appui

Prenons Kalia, une SAS fondée par deux associées qui développent un logiciel SaaS de planification pour les cliniques vétérinaires. Elles ont besoin de 60 000 € pour financer douze mois de développement et décrocher leurs cinq premiers clients payants avant d'approcher des business angels. Elles combinent trois véhicules.

Étape 1 : répartir les tickets

• Les parents de l'une des fondatrices, mariés et imposés ensemble, souscrivent 30 000 € d'actions.
• Une ancienne collègue souscrit 15 000 € d'actions.
• Un oncle, qui ne veut pas devenir associé, prête 15 000 € sans intérêts à sa nièce sur trois ans ; elle apporte cette somme à la société en compte courant d'associé.

Étape 2 : calculer la dilution

Les fondatrices retiennent une valorisation pré-money de 555 000 €, qu'elles justifient par le prototype et les lettres d'intention de trois cliniques. La cascade ci-dessous montre l'effet de l'augmentation de capital de 45 000 €.

Étape 3 : chiffrer l'avantage fiscal des parents

Kalia n'a pas le statut de JEI. En appliquant le taux de 18 % du régime IR-PME classique (taux des versements 2025), les parents obtiennent une réduction d'impôt de 30 000 € × 18 % = 5 400 €. Leur versement reste sous le plafond de 100 000 € du couple. Leur effort réel est donc de 30 000 € - 5 400 € = 24 600 €, à condition de conserver leurs titres jusqu'au 31 décembre de la cinquième année suivant la souscription et que la société remplisse la condition des deux salariés.

Si Kalia avait obtenu le statut de JEI avant la souscription, la réduction aurait été de 30 000 € × 30 % = 9 000 €, soit un effort net de 21 000 €. La différence de 3 600 € justifie de vérifier l'éligibilité au statut avant d'ouvrir le tour, et non après.

Étape 4 : sécuriser le prêt de l'oncle

Le prêt de 15 000 € dépasse 1 500 € : la fondatrice signe une reconnaissance de dette mentionnant la somme en chiffres et en lettres et un échéancier de remboursement. Il dépasse aussi 5 000 € : elle le déclare sur l'annexe 2062 avec sa déclaration de revenus. Comme le prêt est sans intérêts, l'oncle n'a pas de revenus à déclarer. La fondatrice signe ensuite une convention de compte courant avec la société pour encadrer la remontée des fonds.

Comment organiser concrètement votre tour de love money ?

La checklist documentaire

• Un budget prévisionnel sur 12 à 18 mois et un calcul de runway : combien de mois l'argent vous fait-il tenir ?
• Une note d'information de quelques pages : projet, équipe, utilisation des fonds, risques, scénario de sortie, absence de garantie.
• Pour les actions : décision d'associés autorisant l'augmentation de capital, bulletins de souscription, attestation de dépôt des fonds, mise à jour des statuts et du registre des mouvements de titres.
• Pour les prêts : reconnaissance de dette ou contrat de prêt, échéancier, déclaration 2062 le cas échéant.
• Pour les dons : déclaration du don dans le mois.
• Pour les souscripteurs éligibles : l'attestation fiscale destinée à leur déclaration de revenus.

Le pacte d'associés, même entre proches

Faire signer un pacte à ses parents peut sembler excessif. C'est pourtant ce qui protège tout le monde : clause de sortie conjointe, clause d'entraînement pour faciliter une cession future, droit de préemption, mandat de représentation pour éviter de réunir vingt signatures à chaque décision. Notre guide sur le pacte d'associés et le founders agreement détaille les clauses à prévoir.

Quelles erreurs éviter quand on lève auprès de ses proches ?

1. Accepter de l'argent sans écrit. Un virement reçu « pour aider » n'a pas de qualification claire : don, prêt ou souscription ? En cas de désaccord ou de décès, la preuve devient un casse-tête.
2. Promettre un rendement. Dire à un proche qu'il « récupérera au moins sa mise » est une promesse que vous ne pouvez pas tenir sur une souscription au capital.
3. Oublier les conditions de la réduction d'impôt. Activité exclue, absence de salariés, titres cédés trop tôt : l'avantage fiscal peut être repris des années plus tard.
4. Survaloriser par affection. Une valorisation gonflée parce que « c'est la famille » se paie au tour suivant par une forte dilution des proches.
5. Solliciter des proches qui ne peuvent pas perdre. N'acceptez que des sommes dont la perte totale ne mettrait pas en danger la situation de la personne.
6. Négliger les déclarations. Don non déclaré dans le mois, prêt de plus de 5 000 € non déclaré : ces oublis exposent à des sanctions.

Comment préserver la relation si le projet échoue ?

Beaucoup de startups ne survivent pas à leurs premières années : ce risque doit être dit explicitement, avant la signature. La meilleure protection de la relation, c'est un discours de vérité au départ et un reporting régulier ensuite. Un point écrit chaque trimestre, avec la trésorerie, le runway restant et l'avancement des jalons, évite les mauvaises surprises et montre votre sérieux.

Préparer la suite avec les investisseurs

Les business angels et les fonds regarderont votre table de capitalisation, vos statuts et les engagements pris envers vos proches. Un tour de love money propre, documenté, avec des droits clairement définis, devient alors un atout. Pour préparer la suite, appuyez-vous sur notre guide complet de la levée de fonds startup.

En résumé : une love money bien structurée prépare vos prochains tours

La love money est bien plus qu'un coup de pouce familial : c'est votre premier tour de financement, avec ses règles. Choisissez le bon véhicule pour chaque proche (don, prêt, compte courant, actions ou BSA AIR), respectez les seuils de formalisme de 1 500 € et de 5 000 €, vérifiez l'éligibilité de votre société à la réduction d'impôt avant d'ouvrir le tour, et fixez un prix que vous pourrez défendre devant un fonds. Surtout, informez vos proches avec la même rigueur qu'un investisseur professionnel.

Vous préparez votre premier tour auprès de votre entourage ? L'équipe DIGIFEC vous aide à choisir les véhicules, à bâtir le prévisionnel, à sécuriser les formalités et à anticiper la seed. Découvrez notre accompagnement des startups dans leurs levées de fonds.